来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发中证全指建筑材料指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额和净资产均出现显著下滑，净利润亏损，管理费也有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作状况，值得投资者密切关注。
主要财务指标：净利润亏损，资产规模收缩
本期利润亏损2829.58万元
报告期内，广发中证全指建筑材料指数A本期利润为 -13,156,436.56元，C类为 -15,139,412.84元，整体净利润为 -28,295,849.40元，与上年度 -156,541,772.63元相比，亏损幅度有所减小 。这表明基金在2024年的经营成果不佳，未能实现盈利。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 广发中证全指建筑材料指数A本期利润（元） | -13,156,436.56 | -73,797,139.27 |
| 广发中证全指建筑材料指数C本期利润（元） | -15,139,412.84 | -82,744,633.36 |
| 整体净利润（元） | -28,295,849.40 | -156,541,772.63 |
净资产合计下降26.04%
2024年末，基金净资产合计为535,159,241.12元，较上年度末的723,054,648.34元，减少了187,895,407.22 元，降幅达26.04% 。其中，实收基金从777,405,625.22份减少到600,025,014.55份，未分配利润从 -54,350,976.88元降至 -64,865,773.43元。这显示基金资产规模在过去一年中明显收缩。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 535,159,241.12 | 723,054,648.34 | 减少26.04% |
| 实收基金（份） | 600,025,014.55 | 777,405,625.22 | 减少177,380,610.67份 |
| 未分配利润（元） | -64,865,773.43 | -54,350,976.88 | 减少10,514,796.55元 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但仍处低位
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年，广发中证全指建筑材料指数A份额净值增长率为 -4.03%，C类为 -4.22%，同期业绩比较基准收益率为 -7.04%，基金跑赢业绩比较基准。然而，从长期数据来看，过去三年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率仍处于较低水平，反映出该基金长期投资回报欠佳。
| 阶段 | 广发中证全指建筑材料指数A | 广发中证全指建筑材料指数C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去一年 | -4.03% | -7.04% | 3.01% | -4.22% | -7.04% | 2.82% |
| 过去三年 | -41.38% | -45.17% | 3.79% | -41.72% | -45.17% | 3.45% |
| 过去五年 | -20.54% | -29.43% | 8.89% | -21.32% | -29.43% | 8.11% |
| 自基金合同生效起至今 | -10.68% | -23.20% | 12.52% | -10.96% | -23.20% | 12.24% |
净值增长率波动情况
从短期来看，过去三个月和六个月，基金份额净值增长率波动较大，反映出市场的不确定性对基金净值的影响。过去三个月，A、C类份额净值增长率均为 -3.42%；过去六个月，A、C类份额净值增长率均为9.53%。投资者需注意这种净值波动带来的风险。
| 阶段 | 广发中证全指建筑材料指数A | 广发中证全指建筑材料指数C | ||
|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | |
| 过去三个月 | -3.42% | 2.01% | -3.42% | 2.01% |
| 过去六个月 | 9.53% | 1.99% | 9.53% | 1.99% |
投资策略与业绩表现：受房地产市场拖累
投资策略
本基金采用被动式指数化投资策略，紧密跟踪中证全指建筑材料指数，按照成份股在指数中的基准权重构建指数化投资组合。2024年，尽管房地产刺激政策和基础设施建设利好，但房地产投资等现实数据仍对指数产生影响，导致中证全指建筑材料指数下跌7.61%，大幅跑输整体市场指数。
业绩表现归因
2024年，中国宏观经济保持稳健增长，但房地产市场调整对经济增长形成拖累。A股市场指数先抑后扬，本基金跟踪的中证全指建筑材料指数虽短期内有上升，但全年仍受房地产投资数据影响而回落。指数样本股票日均换手率为1.65%，较上年度大幅上升且高于市场平均换手率，表明投资者对该行业关注但观点分歧较大。在这样的市场环境下，基金净值受到负面影响。
管理人展望：关注行业数据变化
展望2025年，全球科技竞争和供应链重构持续，中国宏观经济面临复杂多变的内外部环境，但总体仍有望稳定增长。本基金投资的标的指数与基建和房地产行业相关度极高，尽管政策利好，但行业业绩增长需看到基建投入和房地产开工率的实质性提升。投资者需密切关注房地产投资相关行业数据变化，同时防范居民收入增长预期、全球产业链重构、逆全球化关税政策等因素带来的不确定性。
费用情况：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,854,697.07元，较上年度的4,433,200.12元减少了1,578,503.05元，降幅为35.61%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,095,459.44元，应支付基金管理人的净管理费为1,759,237.63元。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 2,854,697.07 | 4,433,200.12 | 减少35.61% |
| 应支付销售机构的客户维护费（元） | 1,095,459.44 | 1,381,198.74 | 减少285,739.3元 |
| 应支付基金管理人的净管理费（元） | 1,759,237.63 | 3,052,001.38 | 减少1,292,763.75元 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为570,939.31元，较上年度的886,640.00元减少了315,700.69元，降幅为35.61%。托管费的降低与基金资产净值的下降相关。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 570,939.31 | 886,640.00 | 减少35.61% |
交易与投资情况：股票投资收益不佳
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -123,961,718.15元，上年度为 -112,831,590.41元，亏损进一步扩大。卖出股票成交总额为306,560,709.52元，卖出股票成本总额为430,095,733.04元，交易费用为426,694.63元，显示股票买卖操作未能实现盈利。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | -123,961,718.15 | -112,831,590.41 |
| 卖出股票成交总额（元） | 306,560,709.52 | 727,316,135.65 |
| 卖出股票成本总额（元） | 430,095,733.04 | 838,487,248.21 |
| 交易费用（元） | 426,694.63 | 1,660,477.85 |
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过关联方广发证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为13,750.00元，占当期股票成交总额的0.00%，较上年度无此类交易。债券交易方面，上年度广发证券股份有限公司成交金额为3,006,700.00元，占当期债券成交总额的44.97%，2024年无此类交易。
| 关联方名称 | 2024年股票交易 | 2023年股票交易 | 2024年债券交易 | 2023年债券交易 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | |
| 广发证券股份有限公司 | 13,750.00 | 0.00% | - | - | - | - | 3,006,700.00 | 44.97% |
持有人与份额变动：份额缩水，结构有变化
基金份额持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为115,863户，其中机构投资者持有份额占总份额比例为17.71%，个人投资者持有份额占比为82.29%。与上年度相比，持有人结构略有变化，机构投资者占比有所下降，个人投资者占比上升。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | |||
| 广发中证全指建筑材料指数A | 56,393 | 5,570.08 | 86,441,567.34 | 27.52% | 227,671,890.79 | 72.48% |
| 广发中证全指建筑材料指数C | 59,470 | 4,807.66 | 19,836,912.99 | 6.94% | 266,074,643.43 | 93.06% |
| 合计 | 115,863 | 5,178.75 | 106,278,480.33 | 17.71% | 493,746,534.22 | 82.29% |
开放式基金份额变动
2024年，广发中证全指建筑材料指数A期初份额为366,161,060.84份，申购155,998,936.74份，赎回208,046,539.45份，期末份额为314,113,458.13份；C类期初份额为411,244,564.38份，申购475,289,160.73份，赎回600,622,168.69份，期末份额为285,911,556.42份。整体来看，基金总份额从期初的777,405,625.22份减少到期末的600,025,014.55份，缩水177,380,610.67份，降幅达17.73%。
| 项目 | 广发中证全指建筑材料指数A | 广发中证全指建筑材料指数C | 合计 |
|---|---|---|---|
| 期初份额（份） | 366,161,060.84 | 411,244,564.38 | 777,405,625.22 |
| 申购份额（份） | 155,998,936.74 | 475,289,160.73 | 631,288,097.47 |
| 赎回份额（份） | 208,046,539.45 | 600,622,168.69 | 808,668,708.14 |
| 期末份额（份） | 314,113,458.13 | 285,911,556.42 | 600,025,014.55 |
| 份额变动（份） | -51,947,601.31 | -125,377,604.37 | -177,380,610.67 |
| 份额变动幅度 | -14.19% | -30.5% | -17.73% |
风险提示
广发中证全指建筑材料指数型发起式证券投资基金在2024年的表现显示，其受房地产市场影响较大，净值增长面临压力。尽管跑赢业绩比较基准，但长期投资回报欠佳。投资者在考虑投资该基金时，需密切关注房地产市场走势、行业数据变化以及宏观经济环境的不确定性。同时，基金份额和资产规模的收缩也反映出市场对该基金的信心有所下降，投资者应谨慎评估风险与收益，做出合理的投资决策。
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